海陆重工(002255.CN)

海陆重工2021年半年度董事会经营评述

时间:21-08-13 18:06    来源:同花顺

海陆重工(002255)(002255)2021年半年度董事会经营评述内容如下:

一、报告期内公司从事的主要业务

公司主要从事工业余热锅炉、大型及特种材质压力容器和核安全设备的制造销售业务,以及固废、废水等污染物处理和回收利用的环境综合治理服务、光伏电站运营业务。

1、主要产品余热锅炉所属行业特点、发展趋势

1)行业发展情况

国务院《中国制造2025》提出,加强节能环保技术、工艺、装备推广应用,全面推行清洁生产。《国家工业节能技术装备推荐目录(2020)》将多项余热余压节能改造技术列为推荐工业节能技术。2021年2月22日,国务院发布了《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》,提出加快实施钢铁、石化、化工、有色、建材、纺织、造纸、皮革等行业绿色化改造。《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提出,生产生活方式绿色转型成效显著,能源资源配置更加合理、利用效率大幅提高,单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别降低13.5%、18%,主要污染物排放总量持续减少。坚决遏制高耗能、高排放项目盲目发展,推动绿色转型实现积极发展。壮大节能环保、清洁生产等产业。推动煤炭等化石能源清洁高效利用,推进钢铁、石化、建材等行业绿色化改造。

目前,我国节能环保装备行业集中度偏低。2017年《工业和信息化部关于加快推进环保装备制造业发展的指导意见》明确提出,至2020年要培育十家百亿规模龙头企业,创建百家具有示范引领作用的规范企业,打造千家“专精特新”中小企业,形成一批由龙头企业引领、中小企业配套产业链协同发展的聚集区。

在龙头企业本身具有产能、技术、市场等方面的优势的基础上又将获得政府的倾斜扶持,预计未来节能环保装备制造业的行业集中度将有进一步提升。

2)行业发展趋势

(1)行业需求依然相对旺盛

能源结构的不合理、节能减排要求以及大气污染(PM2.5)问题,使节能环保领域的行业需求依然相对旺盛。与此同时,随着《环境保护法》、《大气污染防治法》等法律法规的出台,节能环保领域投资日益增加,工业锅炉节能环保改造有望持续受益。

(2)行业市场由产品竞争转向解决方案竞争的趋势明显

余热锅炉企业也逐渐从单一的设备提供商向节能环保发电设备集成供应商和余热利用整体解决方案供应商转变。具备余热利用整体解决方案的企业将具备更大的优势,最终都将会转换为市场份额的提升。余热锅炉作为重要的节能环保设备,将迎来更大的发展空间。

在余热锅炉制造业务方面,公司所持有的产品制造资格证书及资质认可证书居国内同行业首列。公司被评为国家火炬计划重点高新技术企业、江苏省高新技术企业,“海陆”品牌也被誉为江苏省著名商标;同时,公司是国内研发、制造特种余热锅炉的骨干企业,品种居全国第一,工业余热锅炉国内市场占有率一直保持第一;公司产品“干熄焦余热锅炉”获国家科技进步二等奖、国家冶金科学技术一等奖、国家重点新产品,并被列为国家863计划。公司是国家干熄焦余热锅炉国家标准的起草、制定单位之一,在转炉余热锅炉和有色冶炼余热锅炉等领域也始终保持市场领导地位。

面对余热利用行业的发展趋势,公司将充分发挥现有的技术、规模、市场地位等优势,凭借在工业余热锅炉领域的技术和规模领先的优势,进一步加强细分领域的技术革新,重点布局高、尖、精产品,拓宽上下游,开发新产品,实现盈利能力的稳步增长。

2、主要产品大型及特种材质压力容器所属行业特点、发展趋势

1)行业发展情况

压力容器属于特种设备,是国家高端装备制造业的重要组成部分,也是《装备制造业调整和振兴规划》、《石化产业调整和振兴规划》及《产业发展与转移指导目录(2018年本)》中鼓励发展并获得国家大力支持的行业。

压力容器广泛应用于众多工业部门,包括火力、水力、风力、核能发电设备,石油化工装置,煤液化装置、乳品加工设备、治疗机械等各个领域。以上行业的发展为压力容器行业提供了稳定的市场需求。

根据国家质量监督检验检疫总局统计,我国压力容器保有量呈持续上升态势。截至2014年末,我国压力容器保有量为322.79万台,到2019年增长到419.12万台,年均复合增长率5.35%。随着国家对装备制造业的大力扶持以及火力、水力、风力、核能发电设备,石油化工装置,煤液化装置、乳品加工设备、治疗机械等下游行业快速发展,“装备国产化战略”持续推进,我国压力容器行业呈现出良好的发展势头。

2)行业发展趋势

随着国际经济、技术、贸易的交流日渐加强和压力容器的设计、制造及使用管理的日益成熟化,国内外压力容器的发展逐渐呈现出以下几个方向:

(1)压力容器通用化和标准化已成为不可逆转的趋势之一。这是因为通用化与标准化也就意味着互换性的提高,这不仅有利于压力容器使用单位日常维护与后勤保障,还能够最大限度地减少设计和制造成本。同时,对于像我们这样的出口大国,标准化也意味着获得了走向国际的通行证。从世界范围内的压力容器出口大国的实践分析可以看出,国际化的工程公司可以带动本国压力容器行业的发展和标准的国际化认可,获得更大的国际发言权和丰厚的经济利润。

(2)压力容器向着特殊化与专业化的方向不断地发展

处在特殊要求的工作环境下,必须使用具有特殊功能的压力容器,如核反应容器、水晶加工容器和火箭燃料箱等就要求压力容器必须具备极强的耐腐蚀、耐高压和耐高温能力。这类容器在乙烯的聚合,人工水晶的制造等方面得到了广泛应用。随着新型材料出现和冶金业的发展,超高压容器的耐压能力和强度极限也在逐步提升,推动超高压容器技术进一步发展。正是这些特殊的需求,促使压力容器向着特殊化与专业化的方向不断地发展,同时也对压力容器材料、设计、制造、检验、在役维护技术方面提出了更高要求。

在压力容器制造业务方面,公司持有A1、A2级压力容器设计资格证与制造许可证。压力容器尤其是大型及特种材质压力容器是现代化工装置的核心设备,是国家鼓励自主生产的核心设备。随着我国国民经济持续高速发展,将进一步促进石油化工、化肥行业及煤化工行业的快速发展和产品结构向大型化、高效化、国产化发展。

报告期内,订单稳定,制造能力逐步提高,公司继续加强部分技术工人资质培训,进一步优化产品结构、强化生产管理。

3、主要产品核安全设备所属行业特点、发展趋势

1)行业发展情况

国家能源局中国核电(601985)发展中心和国网能源研究院有限公司发布《我国核电发展规划研究》,建议核电发展应该保持稳定的节奏。经测算,2035年核电要达到1.7亿千瓦的规模,2030年之前,每年需保持6台左右的开工规模。

2021年政府工作报告提出,制定2030年前碳排放达峰行动方案。扎实做好碳达峰、碳中和各项工作。优化产业结构和能源结构。推动煤炭清洁高效利用,大力发展新能源,在确保安全的前提下积极有序发展核电。

2)行业发展趋势

(1)核电审批常态化,碳中和目标增强增长确定性。

继2019年核电正式重启之后,核电审批进入常态化。根据核能行业协会预计,按照每年4~8台的新机组计算,到2025年在运核电装机达到7000万千瓦;到2035年,在运和在建核电装机容量合计将达到2亿千瓦。有利于核电行业发展和核电运营商的产能扩张。核电是零碳排放的基荷电源,对于实现2030碳排放达峰、2060碳中和的中远期目标有着重要的作用。

(2)核电装机规模逐年增加,发电量大幅增长

根据中国核能行业协会发布的《2021年1-3月全国核电运行情况》,2021年1-3月,我国运行核电机组共49台(不含台湾地区),装机容量为51027.16MWe(额定装机容量)。2021年1-3月全国累计发电量为19051.5亿千瓦时,运行核电机组累计发电量为926.53亿千瓦时,比2020年同期上升了18.87%,占全国累计发电量的4.86%。

(3)核电设备国产化率显著提升,国内设备商将获得更多机遇。

经过30年发展,我国核电设备国产化率已大幅提升。在核电设备部件中,反应堆压力容器、蒸汽发生器、对内构件控制杆燃料装卸料设备、一体化安全壳顶盖等均已实现100%国产化。国内厂商的核电设备制造能力大幅提升,有望在国内市场竞争中获得更多机遇,并进一步进军国际市场。

在核安全设备制造方面,公司制造的“堆内构件吊篮筒体”是制造核反应堆的心脏设备,该产品替代了国内相关产品一直依赖进口的局面,填补了国内空白。公司核安全设备在“华龙一号”、“CAP1400三代核电技术”、具有四代安全特征的高温气冷堆核电技术应用上均有应用并获得重要订单。

报告期内,公司一直为由单一加工制造商向自主承揽业务的模式转变而努力,以期为公司后续稳定发展提供良好的业绩保障。

4、主要业务固废、废水等污染物处理及回收利用的环境综合治理服务所属行业特点、发展趋势

1)行业发展情况

随着国家对环境保护重视程度的加大,固废废水处理成为环境治理的主要项目。

2020年度政府安排新增专项债券3.75万亿元。专项债券重点用于国务院常务会议确定的能源项目、生态环保项目、市政和产业园区基础设施等七大领域,将为环保产业降低融资成本带来机会。同时公募基础设施REITs试点的推行或将直击现有环保企业的痛点,进而帮助其有所受益。根据《公开募集基础设施证券投资基金指引》,公募基础设施REITs将优先支持基础设施补短板行业,包括仓储物流、收费公路等交通设施,水电气热等市政工程,城镇污水垃圾处理、固废危废处理等污染治理项目。

《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提出,构建集污水、垃圾、固废、危废、医废处理处置设施和监测监管能力于一体的环境基础设施体系,形成由城市向建制镇和乡村延伸覆盖的环境基础设施网络。推进城镇污水管网全覆盖,开展污水处理差别化精准提标,推广污泥集中焚烧无害化处理,城市污泥无害化处置率达到90%,地级及以上缺水城市污水资源化利用率超过25%。以主要产业基地为重点布局危险废弃物集中利用处置设施。加快建设地级及以上城市医疗废弃物集中处理设施,健全县域医疗废弃物收集转运处置体系。

2)行业发展趋势

(1)投产高峰期延续,行业发展空间大

根据《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》提出,到2025年底,全国城市生活垃圾资源化利用率达到60%左右;到2025年底,全国生活垃圾分类收运能力达到70万吨/日左右,基本满足地级及以上城市生活垃圾分类收集、分类转运、分类处理需求,并鼓励有条件的县城推进生活垃圾分类和处理设施建设;到2025年底,全国城镇生活垃圾焚烧处理能力达到80万吨/日左右,城市生活垃圾焚烧处理能力占比65%左右。

(2)行业加速整合,市场集中度进一步提高。

随着垃圾焚烧行业的逐渐成熟,行业内优质的龙头企业,具有资金、运营能力、政府资源等多项竞争优势,有望抓住行业整合机会,通过并购扩张提升自身的市占率水平。

公司全资子公司格锐环境主要从事污水处理、固废填埋、危废处理业务,报告期内实现净利润929.66万元,为公司战略转型节能环保提供了有力的业绩支撑。

5、光伏电站运营业务所属行业特点、发展趋势

根据《国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》,我国将在“十四五”时期推进能源革命,建设清洁低碳、安全高效的能源体系,提高能源供给保障能力。加快发展非化石能源,大力提升风电、光伏发电规模,非化石能源占能源消费总量比重提高至20%左右(2019年为15.3%)。能源安全、清洁化转型将是未来我国经济发展的重要方向,可再生能源将迎来更大发展。

光伏作为可再生能源的主要电力方式,将在实现碳中和的各类领域和场景中扮演关键角色。随着光伏行业技术不断进步和度电成本的下降,过去十年全球范围内的光伏度电成本降幅超过90%,与风电、天然气、煤电及核电相比,降幅最大。目前光伏发电已在全球很多国家和地区成为最具竞争力的电力能源,根据IEA预测,2021年光伏新增装机将达到可再生能源新增装机的一半以上。全球光伏发电将逐渐进入“一毛钱一度电”的时代。

公司全资子公司张家港海陆新能源有限公司主营业务为光伏电站运营。截止报告期末,海陆新能源持有地面分布式、屋顶分布式、地面集中式等类型电站共157.1MW。目前电站发电量稳定,现金流量和运营情况良好,为公司利润提供了稳定支撑。二、核心竞争力分析 报告期内,公司依托科技创新,在不断加剧的市场竞争环境中保持了原有的核心竞争力,主要体现在以下几个方面。1、从公司资质、品牌、市场地位来看。公司为国家火炬计划重点高新技术企业、江苏省高新技术企业,“海陆”品牌被评为江苏省著名商标。公司所持有的产品制造资格证书及资质认可证书居国内同行业前列,具体包括A级锅炉、A1、A2级压力容器设计资格证与制造许可证,民用核安全设备制造许可证(2、3级),美国机械工程师协会(ASME)的"S"、“U"钢印和授权证书,船用锅炉方面持有中国船级社(CCS)英国劳氏船级社(LR)、德国劳埃德船级社(GL)、挪威船级社(DNV)、美国船级社(ABS)、法国船级社(BV)和日本海事协会(NK)的工厂认可和产品检验证书。 2、从主要产品余热锅炉产品的核心竞争力来看。公司是国内研发、制造特种余热锅炉的骨干企业,品种居全国第一,工业余热锅炉国内市场占有率一直保持第一。公司十分注重自主研发,产品干熄焦余热锅炉获国家科技进步二等奖、国家冶金科学技术一等奖、国家重点新产品,并被列入为国家863计划、获江苏省科技成果转化专项资金扶持。 公司在余热锅炉行业一直深耕发展,近些年由于国家环保要求,各行各业的废液、废气、废固等要求零排放,因此在石化、冶金、焦化、有色等市场都在启动危废焚烧项目,该类型项目都需要配套余热锅炉。公司结合多年余热锅炉技术积累和行业地位,已经开始在焦化、石化、有色、化工等企业合作了多个项目,包括焦化行业脱硫废液焚烧、有色行业希贵金属回收利用、石化行业含盐废液焚烧等并取得了不错效果。随着国家环保产业政策的变化,余热锅炉要求的不再是单一的余热发电,而是配合各种复杂的烟气条件下满足整个系统的稳定运行,从而达到环保排放标准,因此余热锅炉也不在简简单单定位在节能设备,而是环保设备中重要的一环。结合国家的环保政策,公司在保持干熄焦余热锅炉、转炉余热锅炉和有色冶炼余热锅炉等领域的市场领导地位之下,也会在新的余热锅炉市场中占领重要地位。 3、从主要产品大型及特种材质压力容器的核心竞争力来看。公司近年来在制造领域积累了丰富的经验,为宁煤二期、宁煤煤制油项目、山西潞安煤制油项目等新型煤化工超限设备配套制造;随着国家建立全国七大炼化产业基地并鼓励民营资本布局石油化工,公司近两年承接了包括恒力石化(600346)、浙江石化、恒逸石化(000703)、盛虹炼化等大规模民营炼化项目大型设备,并持续在中石化中科炼化、中海油壳牌惠州炼油等大型国企稳定发展供货关系;随着近年来订单增加、设备集约化程度变高,大型化进一步发展,制造难度加大,逐步培养了专业团队,核心竞争力进一步增强。 4、从主要产品核安全设备的核心竞争力来看,公司于1998年即取得核安全设备制造资格。公司为上海第一机床厂加工的堆内构件吊篮筒体,是制造核反应堆的心脏设备,该产品的成功研发与生产,替代了一直依赖国外进口的状态,填补了国内空白,达到了国际先进水平,国内生产的吊篮筒体均为公司制造。报告期内,公司一直为由单一加工制造商向自主承揽业务的模式转变而努力,自主承接的核电产品订单逐渐增多,已经远超原来的单一加工制造订单,逐步完成核电的战略转型规划,目前国内的核电站均有业绩,核心竞争力强,公司在具有自主知识产权的‘华龙一号’、CAP1400三代核电技术、具有四代安全特征的高温气冷堆核电技术应用上均获吊篮筒体、安注箱、堆内构件吊具等重要订单。 5、公司全资子公司格锐环境为环保技术成熟、运营经验丰富的环境综合治理服务提供商,能够为客户提供环保整体化服务。近年来格锐环境面对日益严格的环保政策,在不断强化内部管理、技术升级改造、提高外排标准的同时,积极开拓市场,维持着主营业务稳健经营的势头。三、公司面临的风险和应对措施 1、宏观经济风险 面对错综复杂的经济形势,各行业的市场需求仍存在较多的不确定因素,必然影响到公司的生产和销售。 公司将积极研判宏观经营环境的变化,加强业务经营风险预警能力,提前筹划有效措施积极应对市场变化,力争保持核心业务的稳定。 2、市场竞争风险 主要制造产品所处行业市场竞争充分,整体产能扩大,公司可能面临由于市场竞争带来的市场占有率或毛利率进一步下降的风险。 公司将加大自主创新力度,加快新产品的研发,进一步开拓新市场,提升公司产品市场竞争力。同时提升产品与服务质量,提高品牌影响力,确保公司在工业余热锅炉领域中的地位。同时积极跟踪项目进展,控制生产进度,控制风险。 3、原材料价格波动风险 公司产品主要原材料包括钢板、合金钢、钢管、锻件等。由于产品生产周期较长,生产用主要原材料价格在生产期间可能发生较大变化。特别是2021年以来,各种原材料价格都出现了不小的涨幅。 公司将随时跟踪原材料价格波动情况,在合适价位进行原材料采购。 4、应收账款发生呆账的风险 随着公司业务规模的扩张,销售收入增加,公司应收账款余额增长较快。公司客户以大中型企业为主,资金实力雄厚,信誉良好,发生呆账风险较低。但公司产品以销定产,公司履行合同采取分期付款的方式。在应收款回收的过程中,有可能由于交货延迟、客户资金安排等问题影响应收账款的回收,产生呆账风险。 公司将密切关注应收账款回款情况,防控应收账款呆账风险。 5、2017年,公司发行股份及支付现金购买了宁夏江南集成科技有限公司83.6%股权。三年业绩承诺期满,江南集成实际经营业绩远未达承诺。按照业绩承诺方与公司签订的补偿协议,业绩补偿承诺方应按照约定向公司支付补偿。目前,业绩承诺方之一吴卫文已被公安机关采取强制措施,其在交易中获取的全部股份已被质押,业绩承诺方之一聚宝行在交易中获取的全部股份被公司首轮冻结,目前尚在仲裁中,公司业绩补偿存在无法收回的风险。 公司已于2021年2月5日召开董事会、监事会,于2021年2月22日召开2021年第一次临时股东大会,审议通过了《关于并购标的资产业绩承诺方的业绩补偿方案暨回购注销对应补偿股份的议案》,要求业绩承诺方履行业绩补偿承诺。后续不排除依据相关法律、法规,采取诉讼等法律手段,要求相关方履行补偿义务,以保障公司及全体股东的利益。