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电气设备与新能源行业:2月新能源乘用车销量超预期,2017年电改有望获新突破

发布时间:2017-03-13    研究机构:民生证券

市场回顾。

上周电力设备行业上涨,周涨幅为0.31%,在所有行业中涨幅排名第十一,跑赢沪深300指数0.31个百分点。

投资策略。

第一、新能源汽车,建议关注当升科技、中科电气、亿纬锂能。第二、核电,建议关注应流股份、江苏神通。第三、电改,建议关注北京科锐、新联电子、智光电气、福能股份。

行业动态。

新能源汽车:2月新能源乘用车销量公布,乘用车有望成为新能源车增长主力。

乘联会,2月新能源乘用车销量1.65万台,环比增长205%,同比增长超60%。我们认为:2月份新能源汽车销量数据超预期,预计3、4月份新能源汽车的产销量数据回暖,新能源乘用车有望成为今年新能源汽车增长的助力。目前,新能源汽车的补贴政策已经落地,骗补审查也已基本告一段落,预计后续相关推荐目录等的出台将回归常态,为全年新能源汽车产销量增长铺垫。我们建议继续关注新能源汽车板块,重点关注当升科技(动力电池三元正极龙头)、中科电气(比亚迪负极供货商)、亿纬锂能(电芯)。

核电:华龙一号标准化示范方案获批,助力我国核电出口。

能源局发布《关于开展“华龙一号”国家重大工程标准化示范的复函》,同时发布《“华龙一号”国家重大工程标准化示范实施方案》。我们认为:三代核电技术将是我国国内核电建设和核电技术出口的主流,而目前我国三代核电技术主要有华龙一号、AP1000和CAP1400。“华龙一号”是我国自主研发的具有完整知识产权的大型先进压水堆核电技术,是我国核电自主发展战略的主要组成部分,也是我国实施核电走出去战略的重要品牌。建立健全一套适用于“华龙一号”的压水堆核电标准体系,对我国国内核电建设和核电技术出口具有重要的助推作用,有望加快国内核电建设和核电出口,核电设备企业有望迎来业绩拐点,建议关注:应流股份、江苏神通、海陆重工(002255)(停牌)。

电改:全国电力体制改革座谈会召开,确定加快电改重点任务。

发改委、能源局召开全国电力体制改革座谈会,研究部署进一步加快电力体制改革工作。我们认为:根据此次电力体制改革座谈会内容,预计发用电计划放开、售电侧放开、增量配电网放开、竞争性电价放开以及交易机构交易业务范围放开将成为2017年电力体制改革的重点。自启动以来,新一轮的电力体制改革已经取得阶段性成果,我们预计2017年电改有望再迎来新的突破。看好售电侧放开和增量配电网放开带来的投资机会,建议关注:北京科锐、新联电子、智光电气、福能股份。

风险提示。

电力改革推进不达预期;新能源汽车产销量不达预期;核电建设不达预期。

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